“恐慌指数”越走越高 美股将陷入动荡？

Channel8

最近，美股涨势停滞，导致华尔街的主要恐慌指标一度触及两个月高位。周三，标普500指数下挫，将被称为华尔街“恐慌指数”的CBOE波动率指数（VIX）短暂推至200日移动均线上方，该指数自去年10月以来首次突破该线。


VIX指数衡量标普500指数基于价外期权价格的30天隐含波动率，早盘接近16，达到自11月10日以来的最高水平。这一水平表示未来可能出现1%的日波动，随后有所回落。


由于地缘政治担忧、美联储利率路径的不确定性、财报季开局喜忧参半，以及美国股市在2023年末的反弹，导致仓位上升，估值偏高，期权交易员为风险保护支付更高的价格。


10年期美国国债收益率在去年12月下半月低于4%后，又回到4%上方徘徊。然而，即使“恐慌指数越走越高”，市场似乎也没有任何恐慌感。


VIX指数仍远低于19.6的长期平均水平，衡量未来30天标普500指数成份股之间预期相关性的指标在17附近徘徊，距离2018年以来的最低水平不远，因为交易员预计这些公司的股价在公布财报时将更大程度上走出自己的趋势。


然而，Miller Tabak + Co首席市场策略师马特马利（Matt Maley）表示，如果盈利低于本已温和的预期，可能会加剧股价波动。


“如果企业财报未能好于预期，而美国国债收益率仍在上升，我们可能会看到VIX指数进一步上涨。”


马利表示，“你要么需要更低的收益率来证明更高的估值是合理的，要么需要基本面改善。”


截至周三收盘，VIX指数已从去年12月中旬的4年低点11.81回升，突显出美股在去年最后几个月出现爆炸性上涨后，在2024年的开局并不顺利。标普500指数本月迄今下跌约0.7%，去年12月曾大涨4.4%。标普500指数周三收跌0.56%，报4739.21点。数周以来，标普500指数一直徘徊在2022年初以来的纪录附近，但一直未能突破这一水平。

新闻稿子:东方网